PEG 1 이하면 저평가일까? 피터 린치 투자법 계산해보기
PER 10배 주식과 PER 25배 주식이 있다면 어느 쪽이 더 쌀까요? PER만 비교한다면 10배인 기업이 싸 보입니다. 하지만 첫 번째 기업의 이익이 연 3% 성장하고 두 번째 기업이 연 30% 성장한다면 이야기가 달라집니다. 피터 린치 투자법을 이해할 때 중요한 것이 바로 '가격과 성장률을 함께 보는 것' 입니다. 이를 숫자로 비교하는 대표적인 지표가 PEG(Price/Earnings-to-Growth Ratio) 입니다. 핵심 공식 PEG = PER ÷ 예상 EPS 성장률(%) PEG란 무엇인가? PEG는 기업의 PER을 이익성장률과 연결한 밸류에이션 지표입니다. 예를 들어 PER 15배이고 예상 EPS 성장률이 연 20%인 기업이라면 PEG는 다음과 같습니다. 15 ÷ 20 = 0.75 PER만 보면 15배지만 성장률까지 고려하면 PEG가 0.75가 되는 것입니다. Fidelity의 기업가치 평가 자료에서는 일반적으로 PEG 1 이하를 저평가 가능성을 검토할 수 있는 수준으로 설명합니다. 하지만 업종과 시장 PEG를 함께 비교해야 하며 PEG 하나만으로 투자 여부를 결정해서는 안 됩니다. PER이 같아도 PEG는 완전히 다르다 가상의 세 기업을 만들어 비교해보겠습니다. 구분 A기업 B기업 C기업 PER 10배 20배 30배 예상 EPS 성장률 5% 25% 30% PEG 2.0 0.8 1.0 재미있는 결과가 나옵니다. PER만 보면 A기업이 10배로 가장 저렴합니다. 그러나 성장률까지 고려한 PEG는 2.0으로 가장 높습니다. 반대로 B기업은 PER 20배지만 성장률이 25%라는 가정 아래 PEG는 0.8입니다. 낮은 PER이 반드시 성장 대비 가장 저렴한 기업을 의미하지 않는다는 것을 보여주는 예시입니다. PEG 1 이하는 어떻게 해석할까? PEG 일반적인 해석 다음 확인사항 1 미만 성장 대비 ...